最近银行圈有个现象：信用卡迎来一场大规模的“停发潮”。
今年以来，农业银行、民生银行、交通银行、广发银行等多家银行密集发布公告，停发联名信用卡和主题信用卡，短短几个月已有超过45款产品退场。农业银行不仅停发了饿了么联名卡等13款产品，连大学生青春卡也一并叫停；民生银行更是一次性砍掉了包括多点联名卡、高德乘风联名卡在内的11款产品。这不是某一家银行的个体行为，而是全行业调整，不管你所在的地区大小，都能感受到这股寒流。
要理解这件事，首先得看一个关键数据：央行统计显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡的发卡总量已降至6.96亿张，正式跌破7亿大关。相比2022年三季度8.07亿张的最高峰，整整少了1.11亿张。值得注意的是，这1.11亿张卡是在三年之内消失的，占峰值总量的七分之一。发卡量回到七年前的水平，这不是简单的刹车，这是行业航向的根本性掉头。
为什么银行突然集体不喜欢发卡了？
原因并不神秘，背后是三重力量的叠加，我把它总结为“成本压顶、风险逼退、政策驱赶”。
第一，养卡比发卡贵得多。以前银行为了冲量，什么联名卡都敢推。但每一张联名主题信用卡背后，都涉及高昂的授权费、营销推广和运营维护成本。随着移动支付全面普及，加上互联网巨头推出的“月付”、“分期”等产品贴身围剿，传统信用卡对年轻客群的吸引力大幅下滑，很多联名卡的交易频次极低、活跃度长期不达标，投入与回报严重倒挂，最终沦为“睡眠卡”和“僵尸卡”。尤其是中小银行，本身客群比大行更下沉，风险更高，引流费用却在持续攀升，成本收益根本算不过来账。
第二，不良贷款率高。伴随经济大环境的压力，信用卡逾期现象增多。部分银行为了规避坏账风险，不仅不敢盲目推新卡，甚至提高授信门槛，收紧整体业务战略来管控风险敞口。
第三，监管的鞭子落下来了。2022年监管层发布“信用卡新规”，经过两年过渡期，2024年下半年全面落地执行。新规规定了几个严格的红线：一是严禁将发卡量作为单一考核指标；二是严控资金违规流向；三是要求“长期睡眠卡率”不能超过20%。其中，睡眠卡率这条红线直接禁止了银行靠大量发卡、大量闲置来粉饰报表的旧做法。
释放的信号到底是什么？
对于普通用户，就一句话：权益缩水。积分兑换比例下调，机场贵宾厅、道路救援等增值服务频次被削减甚至取消，以前靠着几张白金联名卡走遍天下、靠积分换航空里程搞“褥羊毛”的日子将一去不复返。
这场停发潮，体现了行业的洗牌，同时也是对金融压力的考验。
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